“区域集优”或成中小企业融资新路
□ 胡笳 张中华 李全林日前，市委党校内的一场报告会，牵动着广大中小企业主的心。这场名为“‘区域集优’直接债券融资进场暨培训辅导会议”为连云港市中小企业融资提供了除民间融资、银行贷款之外的新出路。30多家中小企业踊跃参与，最终经过几轮资格筛选，目前有13家企业初步获得了进场资格。
中小企业银行融资难度加剧
一直以来，中小企业被视为经济发展的“主力大军”。根据全国第二次经济普查数据显示，全国规模以上中小工业企业数量达到44.9万家，创造了60%的GDP、贡献了50%以上的税收、提供了80%的城镇就业岗位。此外，全国65%的发明专利、75%以上的企业技术创新、80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。
昔日的“主力大军”却在本轮市场调整中患上了“缺血症”。今年，连云港市对企业融资状况进行了摸底，结果很不乐观。中小企业普遍“缺血”，80%～90%的企业银行融资困难。
并非不愿意，而是不敢贷。一位银行业内人士道出了其中隐情：与全国形势相同，目前，连云港市的企业问题已经从融资困难升级到经营困难。盲目扩张房地产业或者参与民间“三角”借贷已经让部分企业吃到“苦头”。少数知名企业老板跑路，让多家银行蒙受重大损失。不良信贷比例上升，对于银行来说，融资中小企业必须慎重。
“如果国家没有相应下调存款准备金率，中小企业的银行融资难度在下半年还将加大。”市中小企业局相关负责人分析表示。数据显示，前7月，连云港市银行等金融机构的各种本外币贷款较年初猛增166.25亿元，而存款仅增长130.38亿元。存贷比已经达到了82.58%，位居全省第一。而目前银行实行的存贷挂钩政策，如果连云港市下半年没有大笔存款进账，那么贷款的额度将吃紧。
“区域集优”成为中小企业融资新出路
这种背景下，“区域集优”银行间市场债务融资成为中小企业融资的新出路。“证券这一金融市场为人耳熟能详，但是，金融市场的核心———银行间市场却并不为人熟知。”中债信用增进投资股份有限公司运营总监樊力嘉说。
数据显示，仅今年7月，银行间市场中的货币市场成交就达到18.1万亿元，债券市场的成交额也达6.9万亿元。不过，广阔市场一直为银行和国有龙头企业独占，直到2008年，市场开始接纳中小企业以集合票据的形式加入行列，“区域集优”就是其中重要代表。
“区域集优”究竟是什么？据樊力嘉介绍，它是银行间的市场交易商协会依托地方政府和人民银行分支机构，共同遴选符合条件的各类地方企业。地方政府设立发展基金对参与企业提供融资保障和风险补偿保护，选中的地方优质中小企业“打包”组合，由中债信用增进投资股份有限公司为企业提供增信和融资服务，帮助中小企业进入银行间债券市场发行中小企业集合票据。截至目前，全国首批发行的“区域集优中小企业集合票据”金额为13.89亿元，共涉及江苏常州、山东潍坊、广东佛山三地的２５家中小微型企业。
融资是否成功，企业规范经营很关键
“由银行贷款转向银行间债务市场融资，这不仅拓宽了中小企业的融资渠道，而且也降低了企业的融资成本。”市金融办相关负责人介绍。根据调查显示，连云港市各家中小企业从银行方面贷款的综合成本低于10%的不多，而目前，其他城市进行“区域集优”债务融资的企业综合成本在7%左右。
更为重要的是，它发行的不是短期票据，而是3年左右的中长期票据，这就为中小企业赢得了可贵的“转型发展时间表”。“中小企业面临的融资难题归根到底来源于自身发展，只有转型升级提高企业竞争力才能彻底改变企业的面貌。而这需要几年的时间和金钱，3个月这样的短期贷款，只能缓解企业燃眉，无法根治企业弊病。”中小企业局工作人员表示。
不过，这不只是填填表的事情。据专家张翼介绍，集合票据的发行本身就是中小企业运营的规范之路，在注册、发行及后续管理过程中，企业都要不断完善法人治理结构、健全内部控制制度、定期进行信息披露。
“除了推动‘区域集优’工作之外，今年连云港市财政安排了专项的创投基金等针对中小企业即将出台一揽子刺激方案，都是为中小企业向科技研发力强、经营规范的转型提供支持。”市中小企业局相关负责人表示，资金不足只是中小企业生存难的表面，根源还是在于落后的人事管理模式、欠缺的产品研发和简陋的财务报表，只有企业经营规范，市场定位明确，管理水平不断提升，企业才能不断增强其核心竞争力，实现长远的发展壮大。 （编辑：贺耀堂）
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